Венесуэла известна как государство, зависящее от природных ресурсов, страдающее от гиперинфляции, разрыва в уровне благосостояния и коррупции. Чтобы облегчить ситуацию, жители обратились к цифровым валютам и криптовалютам. Правительство президента Мадуро также выбрало криптовалюту для решения своих проблем, например, обхода американских санкций.
Это наиболее популярная концепция — ее рассматривают пять центробанков. Экспериментирующие с DLT центробанки используют, как правило, permissioned-системы, в которых операторы вправе решать, кого принимать в сеть. Центробанки уже практикуют виртуальную эмиссию валюты, значительная доля платежей и переводов происходит в безналичной форме. Частные токены и крипторынок в целом имеют максимум два года (до конца 2020-го) для запуска проектов, которые способны предоставлять пользователям серьезные преимущества. Прежде всего речь идет о проектах, связанных с применением смарт-контрактов.
Термином называют финансовый инструмент на базе блокчейна, который, как правило, привязан к курсу национальной валюты. Цифровой рубль — цифровая валюта центрального банка (ЦВЦБ, CBDC), разрабатываемая Банком России (ЦБ РФ), третья форма российской национальной валюты в дополнение к уже существующим наличной и безналичной формам денег. За последние годы произошел заметный отход от традиционных операций с наличными. В Европе, например, в период с 2014 по 2021 год наблюдалось сокращение использования наличных денег примерно на одну треть. В таких странах, как Норвегия, транзакции с использованием наличных денег стали редкостью, составляя всего 3 процента от общего объема платежей.
Центральные банки многих стран анализируют возможности ЦВЦБ или осуществляют пилотные проекты. Однако, как сообщает «РИА Новости», существует ряд сложностей, препятствующих распространению таких денег. Это, в частности, слабая реклама и отсутствие у граждан и банков четкого понимания, зачем необходимы подобные активы. Кроме того, потенциальных пользователей ЦВЦБ пугает утрата анонимности платежей, поскольку у каждой цифровой монеты есть уникальный код, который можно отследить.
Согласноотчету о внедрении eNaira, за первый год в цифровой валюте были проведены транзакциина сумму примерно в 9,3 цифровая валюта cbdc млн. Вноябре 2022 года гражданам, не имеющим банковских счетов, была предоставленавозможность открыть кошелек eNaira с помощью мобильного телефона, тем самымувеличив тем самым область покрытия и удобство использования цифровой валюты. Несмотряна всеобщий интерес к цифровым валютам уже имеется негативный опыт внедрения.
Гибридные CBDC расширяют возможности хранения резервов в центробанках, а также улучшают взаимодействие различных платежных систем. Одним из ключевых элементов архитектуры гибридной CBDC является нормативно-правовая база, лежащая в основе прав на валюту, отделяя их от балансовых отчетов поставщика платежных услуг (PSP). Если поставщик не может выполнять свои обязательства, то активы авуары в CBDC не считаются частью активов PSP, доступных кредиторам. В случае начисления процентного дохода оптовые CBDC можно рассматривать как процентные обязательства центрального банка. Межбанковские/оптовые CBDC используются только финансовыми учреждениями в целях межбанковских переводов и для осуществления финансовых расчетов. Национальный банк Украины (НБУ) успешно протестировал «цифровую гривну» в течение четырех месяцев 2018 года.
Коммерческая версия CBDC (только для банков) позволит снизить расчетные риски, обеспечить круглосуточный доступ к ликвидности для банков и сократить издержки при трансграничных переводах. CBDC расширит инструменты фискальной политики, доступные регуляторам — например, позволят избежать «ловушки нулевых ставок». За счет программируемости и прозрачности CBDC регуляторам будет легче контролировать денежно-кредитную сферу. Более прозрачные данные платежных потоков повысят качество макроэкономической статистики.
Альтернативой для Америки стала организация фонда разработки цифрового доллара. Задача проекта – представить криптоальтернативу национальной валюты США. CEO Facebook Марк Цукерберг понял, что ему не удастся запустить криптовалюту без поддержки регуляторов.
Разговоры о необходимости цифрового рубля Центробанк активно ведет с 2020 года — тогда он представил для обсуждения консультативный доклад о перспективах внедрения цифрового рубля. Весной 2021 года регулятор опубликовал концепцию цифрового рубля, где описал его целевую модель и проанализировал влияние на денежно-кредитную политику и финансовую стабильность. В мае 2023 регулятор объявил о готовности основной версии платформы. В июле 2023, президент подписал закон о цифровом рубле, который создал правовые нормы для введения национальной цифровой валюты. Как минимум шесть стран проводили эксперименты с цифровой национальной валютой, в том числе Китай, Южная Корея, Швеция, начавшая эту работу одной из первых. В начале октября о возможном выпуске национальной цифровой валюты и начале экспериментов с цифровым евро объявил Европейский ЦБ, эмитент второй по значимости валюты в мире.
К примеру, международные транзакции будут проходить быстрее, а стоить в несколько халвинг раз дешевле. Это существенное преимущество для бизнеса, который ведет свою деятельность в нескольких странах. Фактически принятие цифровой валюты будет способствовать тому, что оплата за товары и услуги между компаниями, которые находятся на разных континентах, будет происходить быстро, а стоимость комиссий за перевод снизится в разы. Отдельно регулятор оговаривает, что возможность использования цифровой национальной валюты должна быть предоставлена гражданам и бизнесу наравне с прежними видами денег — наличными и безналичными. Выбор способа расчетов должен оставаться свободным, то есть нельзя обязать клиента платить только цифровыми рублями. Разговоры о появлении цифровых валют центральных банков стали возможными благодаря снижению доли наличных в денежном обороте крупных экономик.
Летом 2019 года Fb представил свой криптопроект Libra – стейблкоин с фиатным обеспечением. Многие специалисты считают, что Китай ускорил разработку цифрового юаня в ответ на инициативу социальной сети. Минус в том, что общество может рассматривать sCBDC как продукт, выпущенный под брендом центробанка, не вполне понимая, что регулятор несет за него ограниченную ответственность.
Что касается инфраструктуры, то, например, ЕЦБ, национальные банки Швеции и Бразилии изучают использование DLT, а в Китае и Канаде рассматривают варианты использования и DLT, и централизованной базы данных. Однако эти варианты инфраструктуры рассматриваются в пилотных проектах, и еще неясно, какой будет выбран для более поздних крупномасштабных проектов. Отвечая на вопрос, что же собой представляет цифровая валюта центрального банка, пока что проще сказать, чем она не является, говорил в апреле 2019 г.